今年以(yǐ)来(lái)基金(jīn)代销机构被基金公司解约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司(sī)发(fā)布与基金代销机构解约(yuē)的公告。截至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来已有18家(jiā)基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终(zhōng)止合(hé)作(zuò)。而从机构类型看，中小型独立(lì)基金销售(shòu)机构居多，此外，也(yě)有银行和保(bǎo)险。

　　值得一(yī)提的是，近年(nián)来(lái)由(yóu)于经营不善或违规(guī)，已有多家基金销售机构(gòu)主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认为，基金公司(sī)与基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构之间的合作本就是双向选择，在(zài)高质量发(fā)展背(bèi)景下(xià)，基金公司严格(gé)筛选(xuǎn)代(dài)销(xiāo)机构也是降本增效的主流选择。未来，基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公(gōng)募(mù)密集终止与基金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公司(sī)旗下基金的相关销售业务。值得注意的是，今年以来，还(hái)有方正富邦(bāng)基(jī)金(jīn)、平安基(jī)金(jīn)，以及海(hǎi)富通基金停止了与浦领基金的基(jī)金销售(shòu)合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北京虹(hóng)点基(jī)金销售有限公司、上(shàng)海凯(kǎi)石财富基金销售(shòu)有限公司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再(zài)代理销售公司旗(qí)下所有公(gōng)募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基(jī)金也发布公告(gào)称，与方(fāng)德保险代(dài)理有限(xiàn)公司、民商(shāng)基金销(xiāo)售（上(shàng)海(hǎi)）有限公司协商一致，自(zì)2023年5月(yuè)18日(rì)起，上(shàng)述基金销(xiāo)售机构将(jiāng)不再代理(lǐ)公司旗(qí)下所有(yǒu)公募(mù)基金(jīn)。自公告之(zhī)日(rì)起(qǐ)，上(shàng)述公司不再办理本(běn)公(gōng)司旗下(xià)基金(jīn)的开户、认(rèn)购、申购(gòu)等(děng)基金买入的相关业务，只保留赎回(huí)业务，直至所有客户赎回全部份额。而在(zài)今年4月，西部利得基金、上银基(jī)金也终止了与(yǔ)民商基金的(de)基金销(xiāo)售合(hé)作(zuò)，上银基(jī)金则于2月终止(zhǐ)与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家(jiā)基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截(jié)至6月1日，今年(nián)以来，已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作。

　　其(qí)中，2月，有(yǒu)3家基金公(gōng)司终止合计7家独(dú)立基金销(xiāo)售机构的(de)合作(zuò)；3月(yuè)，有8家基金公(gōng)司(sī)终止了(le)合计17家独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构的代(dài)销合(hé)作，其中(zhōng)包括(kuò)1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了合计6家(jiā)独立基(jī)金销售(shòu)机构的合作；5月以(yǐ)来，则已(yǐ)有(yǒu)9家基金(jīn)公司(sī)宣布终止了合(hé)计12家基(jī)金代(dài)销机(jī)构的合(hé)作，这其中(zhōng)包括(kuò)独立基(jī)金销售机构、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正融基金解除合作关系的基(jī)金公司最多，年内(nèi)已(yǐ)有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基金解(jiě)除合作2l是多少毫升 2l是多少升关系最为频繁，3月以来几乎每月都会(huì)和基金代销机构解(jiě)除(chú)合(hé)作关系，目前已累(lèi)计解(jiě)约11家，海富通基金今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被(bèi)解(jiě)约的(de)基金销售机构多(duō)为(wèi)中(zhōng)小型机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销(xiāo)机构数(shù)量增多及(jí)监管趋严，近几年公募基金公司对于(yú)代销机(jī)构的选(xuǎn)择标准也在(zài)提高。在(zài)高质量发(fā)展背景(jǐng)下，严格筛(shāi)选基金(jīn)代销机构，也是(shì)实现降本增效的一(yī)大举措。

　　一(yī)家基(jī)金公司内部(bù)人(rén)员(yuán)表示(shì)，基金公司终止(zhǐ)与销售机(jī)构的合作，无非(fēi)是以下(xià)三(sān)种情况：一是基金销量(liàng)一直(zhí)得(dé)不到有效增长(zhǎng)，对基(jī)金公司(sī)整体(tǐ)基金销售贡献不大；二是(shì)受到监管处罚(fá)；三(sān)是销(xiāo)售机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实(shí)际(jì)上，前两年就这样终止过一(yī)轮，理(lǐ)由无(wú)非就是这些。”但该内部(bù)人员也(yě)坦言，今年以来权(quán)益市场低迷，基金销售(shòu)困难也加速(sù)了(le)对尾部销(xiāo)售机构(gòu)的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机(jī)构，没有太大意义，只(zhǐ)是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾志也表示，基金(jīn)公司终止与代销机构的合作(zuò)，通常是(shì)基金代(dài)销机(jī)构(gòu)销售能(néng)力(lì)较弱(ruò)，且又受到监管的处罚，就会很果断(duàn)地解除(chú)合作关(guān)系。“基金公(gōng)司(sī)与基金代销机构的合作是市(shì)场化的，要考虑维护成本与合(hé)作的潜力，基金公司会依据(jù)自身的发展状况有选择的(de)与基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公(gōng)募公司渠道负责人透露，其所(suǒ)在公司选择基金销(xiāo)售(shòu)公司，有一套完整的基(jī)金销(xiāo)售评估办法(fǎ)，比如基金销售保有规模、机(jī)构成立时(shí)间、综合能力(lì)，以及与哪些(xiē)公司合作(zuò)等(děng)都是(shì)考(kǎo)核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金销售(shòu)保有规模排(pái)名排名前100，是硬性(xìng)指(zhǐ)标。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销售机构合作(zuò)后(hòu)，需要对接系统，每年要付出系统维(wéi)护(hù)成本，很多销售公司一年的保有量也(yě)没(méi)有多(duō)少，甚(shèn)至(zhì)都覆盖不(bù)了成本。”据该负(fù)责人透露，即(jí)便是前100名，也有相当一部分2l是多少毫升 2l是多少升(fēn)达(dá)不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销(xiāo)机(jī)构的合作是双向(xiàng)选(xuǎn)择，基金公司希望(wàng)能有销售能力强的机(jī)构合作(zuò)，头(tóu)部(bù)代销(xiāo)机构也会对基金(jīn)公司的(de)投研(yán)能力(lì)，管理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某基金研(yán)究人士称(chēng)，目前基金代销的机(jī)构主要(yào)分为银(yín)行、第三方基金销售机(jī)构(gòu)，以及券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面(miàn)基(jī)础较强(qiáng)，更擅长固收类产(chǎn)品的服务，第(dì)三方(fāng)销售(shòu)渠(qú)道(dào)线上(shàng)渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天(tiān)等互联网(wǎng)平台流量形(xíng)成(chéng)显著(zhù)护(hù)城河，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领先(xiān)地位将更加夯实，而(ér)券商是以线下营业部为抓手，对权益类(lèi)产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还(hái)是在银(yín)行渠道(dào)和(hé)头部互(hù)联(lián)网公司(sī)，券商作为后起之秀，也是不容(róng)忽视的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来(lái)，马太效(xiào)应(yīng)依然是(shì)基(jī)金销(xiāo)售行业(yè)所(suǒ)面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金(jīn)业协会最新公布的公募基金销售保有量数据显示，一季度，三方机构(gòu)销售(shòu)增(zēng)长最为明(míng)显，互联网流量优(yōu)势(shì)继续(xù)发(fā)力，银行、三(sān)方、券商代(dài)销占比已从过去(qù)6：2：2变(biàn)为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销售渠道(dào)中，头部(bù)机(jī)构竞争优势(shì)更为(wèi)突(tū)出。截(jié)至今(jīn)年(nián)一(yī)季度末，公募基金销售保(bǎo)有规模前(qián)100强中，21家独(dú)立(lì)基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市(shì)场公募基(jī)金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金(jīn)、天天(tiān)基金、腾安基金合(hé)计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在(zài)末位(wèi)的泛华普益基(jī)金销售有限公(gōng)司，其非货币市(shì)场公募基金保有规模为54亿元(yuán)，首尾(wěi)差距十分明显，未上榜的独(dú)立基(jī)金销售机构保有(yǒu)规模则(zé)更少。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，在(zài)全(quán)市场473家基金代销(xiāo)机构中，目(mù)前共有26家基金(jīn)销售机构的代销基金数量在(zài)7000只以上(shàng)，与此同时，也有(yǒu)111家(jiā)基金销售机构代销(xiāo)数量不(bù)足(zú)百只。而(ér)在115家独立基金销(xiāo)售机(jī)构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销不足(zú)白(bái)只。其中(zhōng)，还有6家目前只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实(shí)际上，近些年来基(jī)金销售行(xíng)业分化更趋明显，不少(shǎo)中小(xiǎo)型基金销售机构(gòu)在行业大(dà)洗牌中(zhōng)退场(chǎng)。2l是多少毫升 2l是多少升>

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近(jìn)期深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售(shòu)有(yǒu)限公司向中国证券监督管理委(wěi)员会提交了(le)注销公募证券投资基金销售业务(wù)许可证的申请，根据(jù)《行政许可法》《证(zhèng)券投资基(jī)金法》《公开募集证券投资基金销售(shòu)机构监(jiān)督管理办法》等有关规定，中国(guó)证(zhèng)券监(jiān)督管理(lǐ)委员会决定(dìng)注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售有限公司公募(mù)证券投资基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海(hǎi)证监局挂出了(le)注销永鑫(xīn)保险销售服务有(yǒu)限公(gōng)司公募证券投资基(jī)金销售业务(wù)许可证的公示(shì)。永鑫保险销售(shòu)也是目前第(dì)一家(jiā)主动注销基金(jīn)销(xiāo)售牌照的保险代(dài)理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基金代(dài)销(xiāo)机构由于经营困难(nán)等原因，主动注销基金(jīn)销售牌(pái)照(zhào)，退出竞争行业。比如河(hé)南安存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构都选择主动注销(xiāo)基金(jīn)代(dài)销牌照(zhào)。

　　不过(guò)，也有机构是由于违规等原因被(bèi)吊销(xiāo)牌照，比如(rú)，去年12月，上海(hǎi)证监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海久富财富基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)牌照。此(cǐ)前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大(dà)泰金石基金等第三方代销(xiāo)机构也被吊(diào)销了(le)牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，严监管(guǎn)态势(shì)下(xià)，未来(lái)基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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